今日港股市场智能驾驶概念股集体走强，佑驾创新(02431.HK)盘中强势拉升，最高涨幅超11%，成为板块领涨标的。市场情绪升温背后，核心催化来自特斯拉官宣监督版FSD入华，叠加订阅模式落地、物理AI技术加速迭代等多重利好；而佑驾创新在物理AI、运力模式迭代上的前瞻布局，与行业新趋势高度契合，成为资金追捧的核心逻辑。
消息面上，特斯拉今早在社交媒体发文公布监督版FSD的最新布局，其中提到监督版FSD可以在中国使用。截至2026年5月，特斯拉FSD中国版已完成超80%的全国开放道路测试，覆盖北上广深等9座核心城市，累计测试里程突破120万公里，核心城区路况适配率达92%。
目前智驾行业正从"规则驱动"向"物理AI"深度跃迁，核心升级为云端大模型赋能、具备通用智能的物理交互能力；而L4级自动驾驶作为物理AI规模化落地的最优场景，正迎来商业化拐点。在国内智驾赛道中，佑驾创新深耕L2+与L4全栈技术，锚定物理AI赛道，构建车云协同、数据闭环、真无图技术三大壁垒，与特斯拉FSD技术逻辑同源、趋势同频。
值得注意的是，特斯拉官方亦明确，2026年第三季度(7-9月)将正式向国内用户开放FSD试用，首批覆盖HW4.0硬件车型，订阅制模式同步落地。FSD订阅模式的推行，将打破传统一次性售卖逻辑，转向"硬件+软件订阅+持续OTA升级"的长期盈利范式——用户按需付费、车企持续迭代服务，既降低使用门槛，又构建高粘性、高毛利的增长曲线，印证订阅化已成为智驾商业化的主流方向。
而在无人物流赛道，佑驾创新同样抓住订阅化浪潮，上月于佑驾创新于北京车展推出的"真无图"无人物流车小竹T5Pro，依托L4级无图方案，彻底摆脱高精地图依赖，突破固定路线配送局限，实现"买了就能用、哪里都能开"，大幅降低场景部署与运维成本。更关键的是，T5 Pro以全面的RaaS(RoboVan-as-a-Service)服务革新运力及业务模式，主打即时配送服务，与特斯拉FSD订阅模式逻辑相通，且更贴合物流行业轻资产、高灵活的需求。
当前，智驾行业已进入技术突破、模式革新、场景落地三重共振周期：特斯拉FSD入华打开国内高阶智驾天花板，订阅模式验证商业化可行性，物理AI推动L4走向全面规模化。佑驾创新凭借领先的真无图L4产品、从"卖车"到"卖运力"的商业模式布局，精准卡位行业核心赛道，有望充分受益于智驾商业化浪潮，后续成长空间值得期待。
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